“量化模型依赖历史路径，但市场里有些人，专门研究怎么欺骗这类系统。他们知道哪些指标会触发自动响应，于是提前布好诱饵。”
李阳冷笑一声：“所以你要我们放弃数据，去猜人心？那你这套东西凭什么可信？靠几篇帖子的情绪打分？”
“我不需要你相信。”周婷平静回应，“但我有回测证据。过去三个月，五只突发涨停股，传统模型平均滞后1.8天，我的模型提前0.7天发出预警。误差范围可控，置信度达81%。”
她调出一份报告摘要，投在大屏左侧。图表清晰列出每次预警时间点与实际异动之间的差值，误差分布集中在负值区间——意味着多数情况下，它确实走在了价格变动之前。
李阳盯着看了几秒，忽然道：“这些数据源你能保证干净？论坛爬虫有没有掺入水军噪音？情感分析用的是哪家词库？权重怎么分配的？”
“全部开源可查。”周婷打开代码仓库链接，“你可以审计每一层处理逻辑。”
“问题是，”李阳声音抬高，“我们现在跑的是实盘策略！每一个新增变量都会增加系统复杂度，一旦引入错误关联，整个风控链条就会崩塌。你让我接受一个黑箱式的‘感觉评分’？”
“它不是感觉。”周婷眼神没闪，“它是对非结构化信息的结构化提炼。你们用成交量判断资金动向，我用舆论流向推测预期变化——本质都是间接推演。”
两人视线撞在一起，谁都没退。
张远想开口，却被陈帆抬手止住。
他沉默地翻看着两个系统的参数面板。一边是冷峻的数学推导，基于标准差、协方差矩阵和滚动窗口回归；另一边则是语义解析、热度衰减函数与社交网络拓扑分析。
一个是望远镜，专注于可见轨迹的延伸；另一个像雷达，试图捕捉空气中无形的波动。
“你们说的都不是错的。”他终于开口，“一个系统如果只认历史数据，迟早会被新玩法淘汰。但如果完全脱离数据基础，又容易陷入主观臆断。”
他站起身，走到主控台前，输入一串指令。
“从现在开始，双轨运行。”他说，“历史波动率模型继续优化，同时接入周婷的情绪因子模块，独立通道，独立评分，权重各占百分之四十，剩下二十由我手动调节。”
李阳脸色微变：“你要拿实盘去试一个未经验证的模型？”
“不是试谁对，是试哪种视角更接近真相。”陈帆看着他，“三周时间，我
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